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我国太保拟以GDR方法在伦敦上市 成首家A+H+G上市险企

admin 2019-09-28 176人围观 ,发现0个评论

每经记者:涂颖浩 每经编辑:卢九安

图片来源:摄图网

近日,中国太保公告称,该公司董事会同意发行全球存托凭证(Global Depository Receipts,GDR)并在伦交所挂牌上市。

公告显示,中国太保本次发行的GDR所代表的基础证券A股股票不超过6.29亿股,不超过本次发行前公司A股股票数量的10%;发行价格则根据国际惯例和沪伦通监管规定,将通过订单需求和簿记建档,以市场化方式确定。

沪伦通是继沪港通、深港通之后,境内外交易所互联互通模式的又一创新,是中国资本市场改革开放的重要探索。6月中旬,华泰证券成为首家成功发行GDR并在伦交所上市的公司。而8月底,国投电力GDR申请获证监会受理。如果中国太保此次发行顺利,将有望成为首家发行GDR登陆伦交所的A股上市险企。

发行规模不超过A股股份10%

李浩静

“沪伦通”,是上交所和伦交所建立起来的一种互联互通的机制。两地上市公司只要符合条件,按照对方市场的法律法规,发行存托凭证(DR)并在对方市场交易。沪伦通下的GDR是由存托人签发、以沪市A股为基础在英国发行、代表中国境内基础证券权益的证券。

发行GDR并上市须满足以下条件,包括但不限于:一是根据一般性授权的建议发行GDR并上市已于临时股东大会上获批准,且授权已授予董事会;二是中国银保监会及中国证监会等中国主管机关已批准建议发行GDR并上市;三是已取得将GDR纳入UK FCA(英国金融行为监管局)认可名单及在伦敦证券交易所主要市场沪伦通板块买卖的批准。

根据中国太保公告,公司第八届董事会第二十次会议审议并通过了《关于中国太平洋保险(集团)股份有限公司发行GDR并在伦敦证券交易所上市方案的议案》,同意发行全球存托凭证,并申请在伦敦证券交易所挂牌上市。每份GDR的面值将根据所发行的GDR与基础证券A股股票的转换率确定。

发行规模是投资者最为关注的。此次发行的GDR所代表的新增基础证券A股股票不超过6.29亿股,不超过此次发行前中国太保A股股份的10%;发行价格则根据国际惯例和沪伦通监管规定,将通过订单需求和簿记建档,以市场化方式确定。

从发行对象来看,中国太保此次GDR拟在全球范围内进行发售,将面向合格国际投资者及其他符合相关规定的投资者发行。从流程上来看,中国太保此次拟在伦交所发行GDR并上市的方案还需提交股东大会表决,并有待监管机构批我国太保拟以GDR方法在伦敦上市 成首家A+H+G上市险企准。

天风证券在此前的研究报告中表示,GDR为国内企业募集国际资金提供渠道,目前发行GDR的主要为新兴经济体的头部企业,以行业蓝筹股为主。同时,GDR与基础股票可能存在套利空间,GDR也有望提升基础股票估值。

太保公告发行GDR三大理由

从账面上看,中国太保偿付能力充足。2019年半年报显示,截至6月末,太保集团综合偿付能力充足率296%,核心偿付能力充足率290%,均远高于监管要求。财务数据显示,公司上半年实现营业收入2203.86亿元,其中保险业务收入2078.09亿元,同比增长7.9%;实现归母净利润161.83亿元,同比大增96.1%。

“不缺钱”的中国太保,为何要发行GDR,引投资者关注。中国太保在公告中披露了此次试水的三大理由:一是有助于该公司在全球范围内引入优质投资者,丰富股东构成,持续完善公司治理;二是有助于该公司稳步推进国际化布局,进一步提升全球影响力;三是有助于该公司夯实资本基础,提升该公司稳健经营能力和风险管理水平,支持该公司转型2.0战略的全面实施。

对于发行GDG并上市的原因,中国太保还表示,“为响应上海国资国企综合改革政策、支持上海国际金融中心建设,进一步优化公司股权结构、提升公司治理水平、推进公司国际化布局、补充资本金。”作为上海的重要金融企业,在上海金融国资体系中,中国太保与浦发银行、国泰君安同为三大金控平台。

根据《上海市开展区域性国资国企综合改革试验的实施方案》,到2022年,上海市将在国资国企改革发展重要领域和关键环节取得系列成果,其中将力争1/3的企业集团具有国际影响力的竞争优势和知名品牌。

业内人士指出,中国太保作为上海国资国企中的保险龙头企业,是上海重要的一张对外金融“名片”,发行GDR并在伦交所上市除了可以进一步提升中国太保的资金实我国太保拟以GDR方法在伦敦上市 成首家A+H+G上市险企力外,还将扩大公司在国际资本市场的影我国太保拟以GDR方法在伦敦上市 成首家A+H+G上市险企响力。有投行人士预计,“不排除利用此次发行GDR的契机,中国太保再次引入新的战略合作伙伴,助其稳步开拓海外业务,进一步优化各方面能力。”

每日经济新闻

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